यदि आप एक अच्छे निवेशक बनना चाहते हैं, तो सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि अभ्यास शुरू करें और बाजार से प्रतिक्रिया प्राप्त करें और अपनी प्रक्रिया को परिष्कृत करते रहें।
एक और महत्वपूर्ण बिंदु उन निवेशकों का अनुसरण करना है जिनकी शैली आपकी शैली से मेल खाती है और जिन्होंने उचित समय में सफलता का प्रदर्शन किया है
साक्षात्कार मूल्य निवेशक बिल मिलर ने एक घटना सुनाई जो 2000 में तकनीकी बुलबुले के फूटने के ठीक बाद हुई थी।
कहानी
कोलंबिया विश्वविद्यालय के ग्रेजुएट स्कूल ऑफ बिजनेस के प्रसिद्ध प्रोफेसर और मूल्य निवेश के विशेषज्ञ ब्रूस ग्रीनवाल्ड ने एक बड़ी सार्वजनिक सभा में मिलर की आलोचना की।
घटना के बारे में मिलर का यही कहना था। “ब्रूस उठे और मुझे डांटने लगे और कहा कि मैं मूल्य निवेशक नहीं हूं।
उन्हें नहीं पता था कि मुझे उस (कार्यक्रम) में क्यों आमंत्रित किया गया था। और जो कोई भी अमेज़न का मालिक हो सकता है उसे नहीं पता कि वे क्या कर रहे हैं।
और वह पूरे दर्शकों को यह समझाने के लिए आगे बढ़े कि कैसे वॉलमार्ट अमेज़ॅन को पूरी तरह से व्यवसाय से बाहर कर देगा… और ब्रूस के श्रेय के लिए, कुछ साल बाद, (कोलंबिया बिजनेस स्कूल के वार्षिक) ग्राहम और डोड ब्रेकफास्ट में, ब्रूस को यह कहना पड़ा जब अमेज़ॅन ने वास्तव में उड़ान भरी।
इसके लिए एक सबक है, जो यह है कि जब एक प्रोफेसर आपको बताता है कि चीजें कैसे काम करती हैं, इस बारे में उनके सिद्धांतों के आधार पर कुछ काम नहीं करेगा और एक पेशेवर निवेशक जिसके पास लाइन पर वास्तविक पैसा है, विपरीत स्थिति लेता है, तो निवेशक के साथ जाएं जिसके पास लाइन पर असली पैसा है।”
मेंएक और साक्षात्कार,सेठ क्लारमनएक अन्य मशहूर निवेशक ने निवेश पर चर्चा करते हुए कहा कि घोड़े को दूर से देखकर कोई घोड़े की सवारी करना नहीं सीख सकता।
एक अच्छा निवेशक बनना
ये दोनों इस विचार को सुदृढ़ करने में मदद करते हैं कि बाज़ार में कर्ता बनाम बात करने वाला होना महत्वपूर्ण है।
मैंने हमेशा कहा है कि निवेश की सफलता का सबसे बड़ा निर्धारक मनोविज्ञान है; कोई राशि नहीं पढ़ने की किताबें या दूर से सीखने से तब मदद मिलेगी जब बाज़ार का सर्किट नीचे या ऊपर होगा।
यदि आप एक अच्छे निवेशक बनना चाहते हैं, तो सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि अभ्यास शुरू करें और बाजार से प्रतिक्रिया प्राप्त करें और अपनी प्रक्रिया को परिष्कृत करते रहें।
एक और महत्वपूर्ण बिंदु उन निवेशकों का अनुसरण करना है जिनकी शैली आपकी शैली से मेल खाती है और जिन्होंने उचित समय में सफलता का प्रदर्शन किया है।
बेहतर होगा कि आप यूट्यूब या मीडिया पर वित्तपोषकों की बकवास बातों में न पड़ें। बात सस्ता है। सतत प्रदर्शन ही वास्तव में मायने रखता है।
यह भी एक कारण है कि सेबी आजकल सोशल मीडिया पर टिप्सटरों पर नकेल कस रहा है।
यह हम पर निर्भर है कि हमें किससे सीखना है। आज हमारे पास पॉडकास्ट, यूट्यूब, ब्लॉग और निश्चित रूप से पुस्तकों के माध्यम से कई महान और निपुण निवेशकों से सीखने का अवसर है कि बिना किसी सिद्ध ट्रैक रिकॉर्ड वाले फिनफ्लुएंसर को देखने की भी कोई आवश्यकता नहीं है।
निवेश करना काफी हद तक खाना पकाने जैसा
निवेश करना काफी हद तक खाना पकाने जैसा है, हालांकि थोड़ा अधिक जटिल और कठिन है। खाना पकाने के बारे में सोचो.
आपके पास कुछ सामग्रियां और एक प्रक्रिया है जो निश्चित नहीं है बल्कि आप पर, रसोइये पर निर्भर करती है। अधिकांश समय उपयोग की जाने वाली सामग्रियों की मात्रा दिन-प्रतिदिन अलग-अलग होती है।
सामग्री की गुणवत्ता से पकवान पर फर्क पड़ता है और यह हमेशा आपके नियंत्रण में नहीं होता है।
जिस तरह टीवी पर मास्टरशेफ के बारे में पढ़ने या उसे देखने से आपको उनके जैसा खाना बनाने में मदद नहीं मिलेगी, उसी तरह वॉरेन बफेट, चार्ली मुंगर, पीटर लिंच और अन्य को पढ़ने से आपको उनके जैसा निवेश करने में मदद नहीं मिलेगी।
निवेश एक जीवित कौशल है, सीखा हुआ नहीं। आज सूचनाओं की उपलब्धता, विशेषकर सोशल मीडिया पर, इतनी अधिक है कि बार-बार सामने आने से ही लोगों को विशेषज्ञता का अहसास होने लगता है।
हालाँकि, यह वास्तव में निवेश करने और अनुभव प्राप्त करने जैसा नहीं है।
बिल्कुल खाना पकाने जैसा
हमेशा याद रखें कि आप एक और कुकबुक पढ़कर या एक और कुकरी शो देखकर अच्छे कुक नहीं बन सकते। आपको रसोई में जाना होगा और वास्तव में यह करना होगा।
और बिल्कुल खाना पकाने की तरह, आप कभी नहीं कह सकते कि आपने खाना पकाने में पूरी तरह से महारत हासिल कर ली है, भले ही आप एक मास्टर शेफ हों, क्योंकि व्यंजनों की एक अनंत संख्या है और एक पाक आपदा सिर्फ एक जले हुए पैन दूर है।
यह वैसा ही है जैसे आप छह महीने तक हर दिन एक ऑमलेट बनाने के बारे में कुकरी शो देखते हैं। हो सकता है कि आप एक विशेषज्ञ की तरह महसूस करने लगें, लेकिन आपको यह भी नहीं पता होगा कि गैस स्टोव कैसे जलाया जाता है।
बढ़िया ऑमलेट बनाना आसान नहीं है. विचार करने के लिए कई कारक हैं, जैसे कि तेल कितना गर्म होना चाहिए, अंडे को कितना फेंटना है, कितना नमक डालना है, हर तरफ कितनी देर तक भूनना है और कब पलटना है।
इनमें से कुछ भी वीडियो देखकर नहीं सीखा जा सकता। आपको इसके माध्यम से जीने की जरूरत है, इसके साथ प्रयोग करने की जरूरत है, और फिर धीरे-धीरे कुछ समय के बाद आप इसमें महारत हासिल कर लेंगे।
यही बात निवेश पर भी लागू होती है. निवेश चर्चा में बार-बार शामिल होने से ज्ञान का भ्रम होता है। हालाँकि, निवेश एक “जीवित” कौशल है। यह कुछ ऐसा है जिसे आप करके सीखते हैं।
प्रसिद्ध व्यापारी पॉल ट्यूडर जोन्स ने एक बार कहा था, “यह कौशल ऐसा कुछ नहीं है जो वे बिजनेस स्कूल में पढ़ाते हैं।
मैं खुदरा निवेशक, औसत निवेशक को लेकर बहुत घबरा जाता हूं, क्योंकि यह वास्तव में बहुत कठिन है।
अगर यह आसान होता, अगर इसे करने का एक फॉर्मूला होता, एक तरीका होता, तो हम सभी अरबपति होते।”
निष्कर्ष
इसलिए, यदि आप एक सफल निवेशक बनना चाहते हैं, तो आपको वहां से बाहर निकलकर निवेश शुरू करना होगा।
आपको करके सीखने की जरूरत है। आपको गलतियाँ करने और उनसे सीखने की ज़रूरत है। आपको बाजार के उतार-चढ़ाव का अनुभव करना होगा।
तभी आप वास्तव में निवेश को समझ पाएंगे और अच्छे निवेश निर्णय लेने में सक्षम होंगे।